شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست و چه تأثیری بر بازار می‌گذارد؟
شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست؟ وقتی قیمت سهام یا دارایی به‌قدری افزایش پیدا کند که سرمایه‌گذاران دارای پوزیشن‌های شورت پوزیشن‌هایشان را ببندند و شروع به خرید کنند، شورت اسکوییز (Short Squeeze) رخ میدهد.
نوسان قیمت یکی از ویژگی‌های ذاتی بازار کریپتوکارنسی است. معامله‌گران با‌تجربه به تغییرات شدید قیمت رمزارزها در بازه زمانی کوتاه عادت دارند. گاهی اوقات نوسان‌های قیمت برخلاف جهت پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌های کارشناسی رخ می‌دهند. این اتفاق موجی از رفتارهای هیجانی را در بازار به‌دنبال دارد که تعادل عرضه و تقاضا را بر‌هم می‌زند.
شورت اسکوییز (Short Squeeze) یا فشار فروش استقراضی یکی از پدیده‌هایی است که در این زمینه مطرح می‌شود. در این مطلب از بلاگ تترلند، توضیح می‌دهیم که شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست و ماهیت مفهوم شورت اسکوییز در بازار کریپتو و نحوه مواجهه با آن را بررسی می‌کنیم.
شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست؟
همانطورکه می‌دانید، معاملات مشتقه (Derivatives) بازاری دوسویه در ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کنند. این یعنی امکان کسب سود از افزایش یا کاهش قیمت رمزارزها برای تریدرها فراهم است. معامله‌گرانی که افزایش قیمت دارایی را پیش‌بینی می‌کنند، وارد پوزیشن‌های خرید یا لانگ (Long) می‌شوند. در مقابل، معامله‌گرانی که معتقدند قیمت دارایی کاهش خواهد یافت، پوزیشن‌های فروش یا شورت (Short) را بر‌می‌گزینند.
به نقل از Investopedia، اگر شواهد و تحلیل‌های موجود در بازار نشان‌دهنده احتمال کاهش قیمت یکی از ارزهای دیجیتال باشند، طبیعی است که بسیاری از معامله‌گران به‌سراغ پوزیشن‌های معاملاتی شورت می‌روند. گاهی اوقات در عمل اتفاق کاملاً متفاوت با تحلیل‌ها رخ میدهد. برای مثال، انتشار خبر یا گزارش ناگهانی در بازار می‌تواند به افزایش قیمت ارز دیجیتال منجر شود.
این افزایش قیمت به‌صورت ناگهانی و با شیب تند رقم می‌خورد؛ به‌طوری‌که تریدرها برای جلوگیری از ضرر‌و‌زیان بیش‌از‌حد، پوزیشن‌های شورت را یکی پس از دیگری می‌بندند. این اتفاق شورت اسکوییز یا فشار فروش استقراضی را در پی دارد. هم‌زمان تریدرها برای باز‌کردن پوزیشن‌های لانگ اقدام می‌کنند تا از فرصت کسب سود بهره‌مند شوند. به همین دلیل، افزایش تقاضای خرید در بازار به رشد قیمت بیشتر ارز دیجیتال منجر می‌شود.
شورت اسکوییز چه زمانی رخ میدهد؟
افزایش قیمت دارایی برخلاف پیش‌بینی تریدرها، جرقه اولیه شورت اسکوئیز به شمار می‌رود. این افزایش قیمت ممکن است بهدلیل انتشار خبری مثبت درباره ارز دیجیتال باشد. به‌عنوان نمونه، می‌توان به رونمایی پروژه زیرمجموعه‌ای جدید یا ایجاد تغییرات مثبت در ساختار شبکه بلاک‌چین یا اتفاق‌های دیگری مانند لیست‌شدن توکن در صرافی‌های ارز دیجیتال معتبر باشد.
بااین‌همه، آنچه باعث می‌شود به‌یک‌باره افزایش قیمت شدیدی را در نمودار شاهد باشیم، رفتار هیجانی تریدرها برای بستن پوزیشن‌های شورت است. همانطورکه می‌دانید برای بستن پوزیشن شورت، باید سفارش خرید یا لانگ در بازار ثبت کنید. خیلی از معامله‌گران کوتاه‌مدت بهدلیل نگرانی بابت ضرر‌و‌زیان بیشتر، دست به چنین کاری می‌زنند.
افزایش ناگهانی و چشمگیر قیمت در مدت‌زمان کوتاه، ویژگی مهم پدیده شورت اسکوییز است. به همین دلیل، تشخیص شورت اسکوییز در بازار کریپتو کار ساده‌ای نیست. برای این پدیده نشانه‌هایی می‌توان ذکر کرد که در ادامه، به آن‌ها اشاره می‌کنیم.
نحوه شناسایی شورت اسکوییز در بازار کریپتو
یکی از نشانه‌هایی که در تشخیص احتمال رخداد شورت اسکوییز در بازار کریپتو به شما کمک می‌کند، زیرنظرگرفتن نسبت پوزیشن‌های لانگ به شورت است. هرچه تعداد پوزیشن‌های شورت در بازار بیشتر باشد، احتمال اینکه شاهد شورت اسکوییز باشید، افزایش پیدا می‌کند. بهترین مرجع برای رشد لحظه‌ای نسبت پوزیشن‌های لانگ به شورت در بازار ارزهای دیجیتال، وبسایت coinglass.com است.
هرچه ارزش بازار توکنی کمتر باشد (تعداد رمزارز در بازار محدود و قیمت آن هم ارزان باشد)، در این صورت بازیگران بزرگ خیلی راحت‌تر می‌توانند قیمت را دست‌کاری کند. اگر قیمت یکی از ارزهای دیجیتال روند نزولی را طی می‌کرد؛ اما حجم معاملات به‌صورت غیرعادی در حال افزایش بود، احتمال وقوع شورت اسکوییز زیاد است؛ به‌خصوص اگر در این زمان شاخص‌های تحلیل تکنیکال مانند اندیکاتور RSI هم وارد محدوده اشباع فروش شده باشند.
بهترین استراتژی مواجهه با Short Squeeze چیست؟
شورت اسکوییز با جهش قیمت درخورتوجه در زمان کوتاه همراه است. طبیعی است که ایده کسب سود زیاد در زمان کم برای هر تریدری جذاب باشد؛ اما نباید فراموش کنید که شناسایی این پدیده و استفاده حداکثری از آن برای کسب سود اصلاً کار ساده‌ای نیست.
در وهله اول، باید روی ارزهای دیجیتالی متمرکز شوید که مستعد این پدیده هستند. سپس نشانه‌های ذکر‌شده مانند اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال و نسبت پوزیشن‌های لانگ به شورت و حجم معاملات آن‌ها را زیر‌نظر بگیرید.
باید روی اخبار تمرکز کنید و فضای رسانه‌ای و شبکه‌های اجتماعی را نیز زیر‌نظر بگیرید. در عین حال، پیشنهاد می‌کنیم حتماً معاملات خود را در صرافی‌هایی با حجم معاملات زیاد انجام دهید.
تعیین حد سودوضرر مناسب در معاملات شورت اسکوییز اهمیت زیادی دارد. پیشنهاد می‌کنیم که حد سودوضرر را با فاصله کمی از نقطه ورود تعریف کنید. افزون‌بر این، اهرم معاملات مناسب برای معامله خود انتخاب کنید تا مدیریت ریسک برایتان آسان‌تر شود.
بررسی مثال شورت اسکوییز بیت کوین
در اینجا، بد نیست نمونه‌ای واقعی از پدیده شورت اسکوییز در بازار کریپتو را بررسی کنیم. تصویر زیر نمودار قیمت بیت کوین در روز ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۳ است. همانطورکه مشاهده می‌کنید، در میانه نمودار افت قیمت درخورتوجهی را شاهد هستیم؛ به‌طوری‌که قیمت بیت کوین از مرز ۲۵,۶۰۰ به ۲۵,۱۰۰ دلار عقب‌نشینی می‌کند. به همین دلیل، پوزیشن‌های فروش یا شورت در روز ۱۲ سپتامبر سود زیادی کسب می‌کنند. بااین‌حال، وقتی کمی به‌سمت جلو حرکت می‌کنیم، شرایط تغییر می‌کند.
در سمت راست نمودار، دو کندل سبز رنگ با بدنه بزرگ را مشاهده می‌کنید. این دو کندل دقیقا محل وقوع شورت اسکوئیز در نمودار قیمت بیت کوین هستند. به‌یک‌باره قیمت بیت کوین از محدود ۲۵,۲۰۰ دلار افزایش می‌یابد و به ۲۵,۸۰۰ دلار می‌رسد.
طبیعی است که در این حالت حد ضرر بسیاری از پوزیشن‌های شورت روی بیت کوین فعال و تریدرها به بستن پوزیشن معاملاتی خود مجبور می‌شوند. در این شرایط، جهش چشمگیری نیز در میزان فاندینگ ریت معاملات فیوچرز رخ میدهد که در نمودار میله‌ای پایین تصویر بالا به‌وضوح مشخص است.
جمع‌بندی
در این مقاله، بررسی کردیم که شورت اسکوییز چیست و چه تأثیری بر بازار رمزارزها می‌گذارد. این پدیده را می‌توان مصداق بارز تأثیرپذیری معاملات بازار فیوچرز بر قیمت ارزهای دیجیتال دانست. اگر ریسک‌پذیری زیادی ندارید، پیشنهاد می‌کنیم که روی معامله در شرایط نوسان‌های قیمت شدید مانند شورت اسکوییز در بازار کریپتو حساب نکنید. در چنین وضعیتی، می‌توانید بدون تحمل ریسک زیاد نظاره‌گر تحولات بازار باشید تا در فرصت مطمئن‌تر برای خرید و فروش تصمیم بگیرید.
