هشدار بازار مشتقات بیتکوین؛ آیا معاملهگران بیش از حد خوشبین شدهاند؟
بازار مشتقات بیتکوین زنگ خطر را به صدا درآورد
در حالی که قیمت بیتکوین طی روزهای اخیر با فشار فروش قابل توجهی روبهرو شده، دادههای بازار مشتقات نشان میدهد بخش بزرگی از معاملهگران همچنان انتظار رشد قیمت را دارند. این موضوع باعث شده برخی تحلیلگران نسبت به افزایش ریسک در بازار هشدار دهند.
معمولاً زمانی که قیمت کاهش پیدا میکند، معاملهگران نیز موقعیتهای صعودی خود را کاهش میدهند. اما این بار شرایط کمی متفاوت است؛ زیرا با وجود افت قیمت، حجم قابل توجهی از قراردادهای صعودی همچنان باز ماندهاند.
بازار مشتقات بیتکوین چیست؟
بازار مشتقات به بخشی از بازار گفته میشود که معاملهگران بهجای خرید مستقیم بیتکوین، روی افزایش یا کاهش قیمت آن شرطبندی میکنند. قراردادهای آتی و اختیار معامله از مهمترین ابزارهای این بازار هستند.
بسیاری از معاملهگران حرفهای از این ابزارها برای کسب سود بیشتر استفاده میکنند؛ اما همین موضوع باعث میشود ریسک بازار نیز افزایش پیدا کند، زیرا بخش زیادی از این معاملات با اهرم انجام میشوند.
چرا تحلیلگران نگران هستند؟
دادههای اخیر نشان میدهد تعداد زیادی از معاملهگران هنوز موقعیتهای خرید خود را حفظ کردهاند و انتظار دارند بیتکوین دوباره وارد روند صعودی شود.
این در حالی است که قیمت بیتکوین در هفتههای اخیر چندین سطح حمایتی مهم را از دست داده و بازار نشانههایی از ضعف را نشان میدهد.
زمانی که تعداد زیادی از معاملهگران در یک جهت قرار بگیرند، کوچکترین حرکت خلاف انتظار میتواند باعث ایجاد موج گستردهای از لیکویید شدن شود.
مطلب مرتبط: چطور از لیکوئید شدن و ضرر سنگین جلوگیری کنیم؟
لیکویید شدن چگونه بازار را تحت تأثیر قرار میدهد؟
در معاملات اهرمی، معاملهگران با سرمایهای بیشتر از موجودی واقعی خود معامله میکنند. اگر بازار برخلاف پیشبینی آنها حرکت کند، صرافی بهصورت خودکار موقعیت آنها را میبندد؛ فرآیندی که به آن لیکویید شدن گفته میشود.
در روزهای اخیر میلیاردها دلار از موقعیتهای معاملاتی در بازار رمزارزها لیکویید شده است. هر بار که این اتفاق رخ میدهد، فشار فروش بیشتری وارد بازار میشود و کاهش قیمت شدت میگیرد.
به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران معتقدند ادامه خوشبینی معاملهگران میتواند زمینهساز لیکویید شدنهای بزرگتر باشد.
مطلب مرتبط: ۵ اشتباه رایج کاربران هنگام خرید بیتکوین
چرا معاملهگران همچنان صعودی هستند؟
چند دلیل اصلی برای این موضوع وجود دارد:
نزدیک بودن به سطوح حمایتی مهم
برخی معاملهگران معتقدند بیتکوین به محدودههایی رسیده که در گذشته بارها نقش حمایت را ایفا کردهاند. به همین دلیل انتظار دارند خریداران دوباره وارد بازار شوند.
سابقه بازگشتهای قدرتمند بیتکوین
قیمت رمزارز بیتکوین (BTC) در چرخههای قبلی بارها پس از افتهای سنگین، روند صعودی جدیدی را آغاز کرده است. همین سابقه باعث شده بخشی از فعالان بازار همچنان دیدگاه مثبتی داشته باشند.
ورود سرمایهگذاران نهادی
اگرچه ETFهای اسپات بیتکوین اخیراً خروج سرمایه را تجربه کردهاند، اما بسیاری از سرمایهگذاران معتقدند حضور نهادهای مالی بزرگ در بلندمدت از بازار حمایت خواهد کرد.
شاخصهای بازار چه میگویند؟
برخی شاخصهای بازار مشتقات نشان میدهند که هنوز تمایل به معاملات خرید بیشتر از معاملات فروش است. این موضوع به معنای آن است که بخش بزرگی از بازار انتظار رشد قیمت را دارد.
اما تجربه گذشته نشان داده زمانی که اکثریت معاملهگران روی یک سناریو توافق دارند، بازار میتواند برخلاف انتظار آنها حرکت کند. به همین دلیل کارشناسان توصیه میکنند معاملهگران در شرایط فعلی مدیریت ریسک را جدیتر بگیرند.
آیا بیتکوین آماده یک بازگشت بزرگ است؟
پاسخ این سؤال هنوز مشخص نیست. اگر بیتکوین بتواند محدودههای حمایتی فعلی را حفظ کند، احتمال بازگشت قیمت و کاهش فشار فروش وجود دارد. اما در صورتی که این سطوح شکسته شوند، بازار ممکن است با موج جدیدی از لیکویید شدن و نوسانات شدید روبهرو شود.
به همین دلیل بازار مشتقات در حال حاضر یکی از مهمترین شاخصهایی است که معاملهگران برای پیشبینی مسیر بعدی بیتکوین زیر نظر دارند.
جمعبندی
بازار مشتقات بیتکوین در حال ارسال سیگنالهای مهمی به سرمایهگذاران است. با وجود افت قیمت، بسیاری از معاملهگران همچنان روی رشد بیتکوین شرط بستهاند. این خوشبینی میتواند در صورت بازگشت بازار به سود آنها تمام شود، اما اگر روند نزولی ادامه پیدا کند، احتمال وقوع موج جدیدی از لیکویید شدنها و افزایش نوسانات وجود خواهد داشت.
