آیا ایجاد ذخیره استراتژیک رمزارزها رشد اکوسیستم را تقویت می‌کند؟
ذخیره استراتژیک رمزارزها ایالات متحده شامل بیت‌کوین، اتریوم، ریپل، سولانا و کاردانو، این پلتفرم‌ها را مشروعیت می‌بخشد و امکان رشد اکوسیستم، سرمایه‌گذاری و نوآوری در حوزه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi)، زیرساخت و بازی‌های بلاک‌چینی را فراهم می‌کند.
هنگامی که رئیس‌جمهور ایالات متحده آمریکا، دونالد ترامپ، در ۲ مارس از ذخیره استراتژیک رمزارزها خبر داد، توجه فوری به افزایش قیمت رمزارزهای شامل این ذخیره جلب شد. بااین‌همه، در پس این هیجان بازار، داستان بزرگ‌تری نهفته است که فراتر از خود دارایی‌هاست.
فرصت واقعی در نگه‌داری بیت‌کوین، اتریوم، ریپل، سولانا و کاردانو نیست؛ بلکه در ساخت‌و‌ساز روی این پلتفرم‌های تازه مشروعیت یافته است.
این تاییدیه دولتی زمین حاصل‌خیزی برای اکوسیستم کامل از پروژه‌ها ایجاد و نوآوری را در چندین بخش آزاد می‌کند و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را فراهم می‌آورد که موج بعدی پذیرش بلاک‌چین را می‌تواند تعریف کند.
پروژه‌ها روی پلتفرم‌های مشروعیت‌یافته آماده رشد هستند
اعلام ذخیره استراتژیک رمزارزها به‌طور بنیادی پروفایل ریسک پروژه‌هایی را تغییر داد که روی این شبکه‌ها ساخته می‌شوند. توسعه‌دهندگانی که به‌آرامی روی اتریوم و سولانا و کاردانو کار می‌کردند، اکنون خود را روی پایه‌های تأییدشده دولتی می‌بینند. این تأیید نبود قطعیت‌های درخورتوجهی را از بین میبرد که عاملی حیاتی برای جذب کاربران و سرمایه است.
وقتی کشوری برنامه‌ریزی می‌کند که این دارایی‌ها را در ذخیره نگه دارد. این به‌معنای تعهد بلندمدت به قابلیت‌های آن‌ها است. برای پروژه‌هایی که روی این شبکه‌ها ساخته می‌شوند، این موضوع اعتماد را افزایش می‌دهد که پلتفرم پایه آن‌ها با تهدیدات نظارتی اساسی مواجه نخواهد شد.
پروژه‌های زیرساختی به‌ویژه از این موضوع بهره‌مند خواهند شد. راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه‌دوم برای اتریوم، ابزارهای توسعه‌دهنده برای سولانا و راه‌حل‌های تعامل‌پذیری برای کاردانو اکنون می‌توانند با اطمینان بیشتری درباره آینده پایه خود عمل کنند.
شواهد اولیه این تغییر را تأیید می‌کنند. پس‌از اعلام، اکوسیستم کاردانو توجه دوباره‌ای را جلب کرد و شاهد انباشت چشمگیر نهنگ‌ها و افزایش حجم معاملات در پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) آن بود. پروژه‌هایی مانند مینسوپ و لیکوید فاینانس با توجه به افزایش اعتماد کاربران به قابلیت‌های بلندمدت شبکه، شاهد افزایش علاقه بودند. اکوسیستم‌های اتریوم و سولانا نیز تأثیرات مشابهی را مشاهده می‌کنند و سرمایه به پروژه‌هایی سرازیر می‌شود که از ویژگی‌های منحصر‌به‌فرد آن‌ها بهره‌برداری می‌کنند.
جلب توجه سرمایه‌گذاران
همه پروژه‌ها به‌طور یکسان از این تأییدیه بهره‌مند نخواهند شد. بخش‌هایی خاص به‌خوبی در موقعیت جذب رشد نامتناسب قرار دارند؛ زیرا سرمایه‌گذاران خُرد و نهادی رویکرد خود را با توجه به این زنجیره‌های اکنون تأییدشده تنظیم می‌کنند.
برنامه‌های DeFi به‌عنوان بهره‌برداران فوری برجسته هستند. با حمایت دولت از چندین شبکه، پروتکل‌های DeFi میان‌زنجیره‌ای که نقدینگی را بین اتریوم و سولانا و کاردانو تسهیل می‌کنند، شاهد علاقه دوباره‌ای هستند. تأیید ضمنی دولت از چندین زنجیره، چشم‌انداز آینده چندزنجیره‌ای را تقویت می‌کند.
پروژه‌های زیرساختی که این شبکه‌ها را به‌هم متصل می‌کنند، شکوفا خواهند شد. پل‌های میان‌زنجیره‌ای که در‌حال‌حاضر برای چشم‌انداز بلاک‌چینی پراکنده حیاتی هستند، وقتی چندین شبکه حمایت رسمی داشته باشند، اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند. پروژه‌هایی که روی راه‌حل‌های هویتی کار می‌کنند، ممکن است توجه زیادی را جلب کنند. این شبکه‌های تأییدشده دولتی، پایه‌های ایدئالی برای سیستم‌های هویتی دیجیتال هستند که به اعتماد و ثبات نیاز دارند.
بخش بازی‌های بلاک‌چینی که قبلاً رشد قدرتمندی را با ۷/۴ میلیون کیف‌پول فعال روزانه تا پایان ۲۰۲۴ نشان داده بود، ممکن است با هجوم توسعه‌دهندگان به این پلتفرم‌های مشروعیت‌یافته تسریع شود.
ارزیابی قابلیت‌های پروژه‌ها ازطریق معیارهای مهم
برای سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال بهره‌برداری از رشد این اکوسیستم هستند، چندین معیار مهم وجود دارد که پروژه‌های امیدوارکننده را از حدس‌و‌گمان‌های صرف متمایز می‌کند.
ارزش کل قفل‌شده (TVL) پنجره‌ای برای کاربردهای واقعی و افزایش اعتماد فراهم می‌کند. پروژه‌هایی که پس‌از اعلام، رشد درخورتوجهی در TVL نشان می‌دهند، حاکی از جاذبه واقعی هستند. فعالیت توسعه‌دهنده نیز شاخص حیاتی دیگر باقی می‌ماند. اتریوم همچنان مهم‌ترین اکوسیستم توسعه‌دهنده با هزاران مشارکت‌کننده فعال ماهانه است. در همین حال، سولانا در سال ۲۰۲۴ سریع‌ترین رشد توسعه‌دهنده را تجربه کرد؛ به ویژه در بازارهای نوظهور مانند هند.
معیارهای پذیرش کاربر نیز داستانی به همان اندازه مهم را روایت می‌کنند. کیف‌پول‌های فعال روزانه و حجم معاملات و رشد جامعه نشان می‌دهد که آیا پروژه‌ای سهم واقعی بازار را جذب می‌کند یا فقط هیاهو تولید می‌کند. شراکت‌های قوی نیز قدرت پروژه را نشان می‌دهند؛ پروژه‌هایی که همکاری‌هایی با نهادهای معتبر برقرار می‌کنند، اعتبار و کانال‌های توزیع را به دست می‌آورند.
پروژه‌های امیدوارکننده این معیارها را با تدابیر امنیتی مستحکم و رعایت مقررات ترکیب می‌کنند؛ عواملی که اکنون با توجه به نظر مثبت دولت به این شبکه‌ها، اهمیت بیشتری پیدا کرده‌اند. پروژه‌هایی که نیازهای تطابق را پیش‌بینی می‌کنند و به آن‌ها پاسخ می‌دهند، خود را در موقعیت مناسبی برای بهره‌برداری از پذیرش نهادی قرار می‌دهند.
جوانب مثبت و چالش‌ها
به نقل از کوین‌تلگراف، برای استارتاپ‌ها این موضوع هم فرصت و هم چالش ایجاد می‌کند. ساخت روی این شبکه‌های تأییدشده مسیر مستقیم‌تری به تأمین مالی ارائه می‌دهد؛ اما انتظارات درباره رعایت مقررات و امنیت به‌طور متناسب افزایش خواهد یافت. روزهایی که می‌شد میلیون‌ها دلار تنها براساس ایده‌ها جمع‌آوری کرد، جای خود را به تقاضا برای اجرای مناسب و آگاهی از مقررات داده است.
اهمیت تعامل‌پذیری
با به‌رسمیت‌شناختن چندین زنجیره به‌عنوان بخشی از ذخیره استراتژیک، راه‌حل‌های تعامل‌پذیری به مرکز توجه می‌آیند. پروژه‌های تسهیلگر حرکت بی‌وقفه بین اتریوم و سولانا و کاردانو از این واقعیت جدید چندزنجیره‌ای بسیار بهره‌مند می‌شوند.
پل‌های میان‌زنجیره‌ای مانند Wormhole که به‌طور اولیه اتریوم و سولانا را به‌هم متصل می‌کردند، احتمالاً برای گنجاندن کاردانو گسترش خواهند یافت؛ چون تقاضا برای ارتباط بین همه شبکه‌های تأییدشده افزایش می‌یابد.
پروتکل‌هایی که تسهیلگر حکمرانی یا هویت میان‌زنجیره‌ای هستند، به‌طور مشابه با افزایش ارتباط بین شبکه‌ها باعث جریان دارایی‌ها و کاربران می‌شوند. این کاربردپذیری باعث خواهد شد پروتکل های یاد شده اهمیت بیشتری پیدا کنند.
فرضیه چندزنجیره‌ای با تأیید دولت اهمیت پیدا می‌کند؛ شبکه‌های گوناگون با کاربردهای مختلف به کاربران خدمت می‌کنند و این رویکرد در نهایت از تسلط یک بلاک‌چین بر تمام فعالیت‌ها جلوگیری می‌کند. این امر فضا را برای زیرساخت‌هایی ایجاد می‌کند که سیستم‌های تخصصی یاد‌شده را به کلی منسجم متصل می‌کند.
زمان‌بندی رشد
اثرات این تأیید دولت در طول چندین افق زمانی شکل خواهد گرفت؛ ازجمله افزایش فوری قیمت‌ها و اوج‌های چشمگیری که قبلاً شاهد بودیم. انتظار می‌رود شاهد اعلام پروژه‌های جدید و دورهای تأمین مالی در سه تا شش ماه آینده باشیم که به‌صراحت ذخیره استراتژیک رمزارزها را برای تأیید رویکرد خود ذکر می‌کنند. فعالیت‌های توسعه‌ای در این شبکه‌ها تسریع خواهد شد؛ در‌حالی‌که تیم‌هایی که قبلاً درزمینه ریسک نظارتی محتاط بودند، وارد عمل خواهند شد.
در طول یک سال، احتمالاً شاهد راه‌اندازی اولین محصولات مؤسسه‌ای بزرگ ساخته‌شده روی این شبکه‌ها با تأیید رسمی نظارتی خواهیم بود. سرمایه‌گذاری خطرپذیری که در‌حال‌حاضر انجام می‌شود، تولید برنامه‌های ملموس در حوزه‌های DeFi، هویت، بازی و شرکت‌ها را شروع خواهد کرد.
در دو تا سه سال آینده، اگر الگوهای تاریخی فناوری‌های تأییدشده دولتی ادامه داشته باشد، این اکوسیستم‌های بلاک‌چینی ممکن است به زیرساخت‌های اصلی تبدیل شوند که فراتر از کاربردهای کنونی خود گسترش یابند. همان‌طور‌که اینترنت از پروژه‌ای دولتی به اکوسیستم تجاری تبدیل شد، این شبکه‌ها نیز ممکن است از دارایی‌های ذخیره به زیرساخت‌های دیجیتال بنیادی تبدیل شوند.
اعلام ذخیره استراتژیک رمزارزها ممکن است فاز جدیدی از پذیرش جهانی بلاک‌چین را برای سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان و کاربران آغاز کند.
