رشد استیبل کوین ها؛ پیشرفت سریع Visa و Stripe و خطر عقب‌ماندگی در کمین آمریکا
رشد شدید استیبل کوین ها در سال‌های اخیر باعث تحول در سیستم مالی سنتی و عقب‌ماندگی ایالات متحده آمریکا شده است.
استیبل‌کوین‌ها در حال تغییر فضای پرداخت‌ها و فین‌تک هستند و شرکت‌های بزرگی نظیر ویزا و استرایپ و تازه‌واردانی مانند YellowCard پذیرش جهانی را برای این نوع از رمزارزها افزایش می‌دهند. بااین‌حال، بدون مقررات معین آمریکا در معرض خطر عقب‌ماندن از این روند است. آیا استیبل‌کوین‌ها آینده بازارهای مالی را شکل می‌دهند یا تنها ترندی موقت هستند؟
افزایش استفاده از استیبل‌کوین‌ها؛ مشکلی دربرابر سیستم مالی سنتی و جلب توجه فعالان جدید
فوربز می‌نویسد که در عرصه پرداخت‌های در حال تحول، استیبل کوین ها به ابزار بسیار مهمی تبدیل شده‌اند. درحال‌حاضر، USDT با بیش از ۱۲۰ میلیارد دلار ارزش بازار پیشرو حوزه استیبل‌کوین‌ها است. افزایش سریع استفاده از این ارزها توجه بازارهای نوظهور و مؤسسه‌های مالی سنتی را جلب کرده است و این مؤسسه‌ها اکنون با معایب و مزایای احتمالی استیبل کوین‌ها مواجه هستند.
شرکت‌هایی مانند ویزا و استرایپ با علاقه مضاعفی به این دارایی‌های دیجیتال روی آورده‌اند و تازه‌واردانی مانند YellowCard نیز برای رقابت با خدمات مالی سنتی وارد عرصه شده‌اند. بااین‌همه، مانند بسیاری از مباحث مرتبط با حوزه دارایی‌های دیجیتال، رشد استیبل کوین ها نیز بدون حواشی نیست. هنوز سؤالات بسیاری درباره چهارچوب نظارتی درباره آن‌ها وجود دارد.
رشد جهانی استیبل کوین ها
در کشورهایی که ارزهای بومی در معرض تورم یا بی‌ثباتی قرار دارند، استیبل کوین ها به‌عنوان جایگزینی جذاب شناخته می‌شوند. به‌دلیل هزینه‌های زیاد و زمان محدود عملیات، بانک‌های سنتی و شرکت‌های بین‌المللی پرداخت مانند Western Union با مسئله رقابتی استیبل کوین‌ها مواجه‌اند. این تغییر به‌سرعت در مناطق دارای ارزهای ناپایدار و هزینه‌های زیاد انتقالات مالی رخ می‌دهد.
ماه گذشته، Castle Island Ventures گزارشی منتشر و در آن اعلام کرد:
در بازارهای نوظهور، پذیرش استیبل‌کوین‌ها برای پرداخت، جایگزینی ارز و دسترسی به فرم‌های باکیفیت از بازده در حال تسریع است.
برای مردم این مناطق، استیبل کوین‌ها ثبات، و نقدینگی و دسترسی به خدمات مالی جهانی را فراهم می‌کنند که بانک‌های سنتی در ارائه آن ناتوان بوده‌اند.
تحول در سیستم مالی سنتی
شرکت فین‌تک YellowCard که بر بازار آفریقا متمرکز است، با هدف ارائه دسترسی آسان به استیبل‌کوین‌ها و دیگر دارایی‌های دیجیتال، در حال تغییر شکل مدل مالی سنتی است. این شرکت که از حمایت کوین‌بیس و Cash App برخوردار است، اعلام کرد که جایگاه خود را در صنعت با ارائه دسترسی ایمن و مقرون‌به‌صرفه به استیبل کوین‌ها و از‌طریق پرداخت‌های ارز بومی تثبیت می‌کند.
YellowCard قصد دارد با همکاری با Fireblocks، هزینه‌های انتقالات بین‌المللی را کاهش دهد؛ بازاری که سالانه در آن ۱۰۰ میلیارد دلار حواله مالی به آفریقا منتقل می‌شود. ران گلدی، معاون ارشد پرداخت و شبکه در Fireblocks، درباره این موضوع می‌گوید:
مانند سایر نقاط جهان، آفریقا نیز با عبور از روش‌های پرداخت سنتی به روش‌های جایگزین ناشی از فناوری‌های جدید، با تغییرات چشمگیری روبه‌رو شده است.
همچنین، BVNK مستقر در لندن نیز به‌عنوان بازیگری مهم در تحول دیجیتالی سیستم مالی سنتی در حال ظهور است. در هفته گذشته، BVNK اعلام کرد که همکاری جدیدی را با سیرکل، شرکت پشتیبان USDC، آغاز کرده است. این همکاری که درست در زمان افزایش تقاضا برای پرداخت‌های استیبل‌کوین جهانی رخ‌داده است، BVNK را در موقعیت پیشرو در میان سایر بانک‌ها و مؤسسه‌های مالی قرار می‌دهد. هدف از این همکاری ارائه جایگزینی مقرون‌به‌صرفه و سازگار با مقررات برای روش‌های پرداخت سنتی به کسب‌وکارها است.
رقابت برای ادغام پرداخت‌های دیجیتال و سنتی
پذیرش فزاینده استیبل کوین ها باعث تشویق نوآوری در شبکه‌های مالی سنتی مانند SWIFT شده است. بااین‌حال، سوئیفت رویکرد متفاوتی را در مواجهه با تکنولوژی‌های نوظهور اتخاذ کرده است. به‌گفته سخن‌گوی سوئیفت، این سازمان تمرکز خود را بر توسعه ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) قرار داده است.
در همین حال، ویزا نیز با اعلام راه‌اندازی پلتفرم Visa Tokenized Asset Platform در سال ۲۰۲۵، حضورش را در بازار استیبل‌کوین‌ها پررنگ‌تر کرده است. VTAP به بانک‌ها امکان می‌دهد تا دارایی‌های توکنیزه‌شده را در محیطی آزمایشی استفاده کنند.
هدف این پلتفرم فراهم‌کردن یکپارچه‌سازی آسان عملیات برای بانک‌ها است تا آن‌ها بتوانند توکن‌های دارای پشتوانه فیات را ایجاد کنند و انتقال دهند و عملیات را با قراردادهای هوشمند ساده و ارتباطات میان شبکه‌های مختلف بلاک‌چینی را برای سازگاری بیشتر برقرار کنند.
مشارکت ویزا با استیبل‌کوین‌ها منعکس‌کننده روند وسیع‌تری در سطح بازار است که در آن غول‌های مالی به‌منظور حفظ همگام‌سازی خود با دنیای پرشتاب رمزارزها، به آزمایش دارایی‌های دیجیتال روی آورده‌اند.
آینده استیبل‌کوین‌ها و سیستم مالی سنتی
رمزارزهای بانک مرکزی (CBDC) که دولت‌ها صادر می‌کنند، تکنولوژی کمتر شناخته‌شده و درک‌شده‌ای هستند که اغلب به‌عنوان موضوعی سیاسی درباره‌شان بحث می‌شود.
درحالی‌که شرکت‌هایی چون ویزا، YellowCard ،BVNK و سوئیفت به‌دنبال تثبیت جایگاه خود در این بازار بسیار متغیر هستند، جهان مالی در آستانه تحولی بزرگ است که استیبل‌کوین‌ها در آن نقشی اساسی ایفا خواهند کرد.
در همین زمینه، سناتور بیل هگرتی (R-TN) در ۱۰ اکتبر ۲۰۲۴ چه‌ارچوبی نظارتی برای شفاف‌سازی نظارت بر استیبل‌کوین‌ها در آمریکا پیشنهاد داد. طرح او اجازه می‌دهد تا ناشران استیبل‌کوین‌هایی با دارایی کمتر از ۱۰ میلیارد دلار تحت‌نظارت ایالتی بمانند. این در حالی است که ناشران بزرگ‌تر نیز می‌توانند درخواست کنند که تحت‌نظارت ایالت باقی بمانند.
فدرال رزرو روی ناشران بانکی استیبل کوین و دفتر نظارت بر ارز (OCC) روی ناشران غیربانکی معتبر نظارت می‌کند. هدف از این طرح که بر‌مبنای لایحه قبلی استیبل‌کوین ارائه شده، تقویت نوآوری و محافظت از مصرف‌کنندگان و افزایش تقاضا برای اوراق قرضه دولتی آمریکا با هدف کمک به کاهش کسری بودجه ملی است.
به‌طور کلی، درحالی‌که استیبل کوین‌ها جایگزینی جذاب برای پلتفرم‌های پرداخت سنتی ارائه می‌دهند، آینده آن‌ها به حل مشکلات مهم نظارتی و فناوری بستگی دارد.
